Bagaimana cara trading di option market jepang

Yen berjangka dan pilihan pasar untuk lindung nilai risiko mata uang mereka. Monetary Market, sebuah divisi dari Bursa. Nilai dolar yen. Mar, Jun, Sep, Dec. Semakin banyak pedagang belajar analisa teknikal dan belajar bahwa di balik garis dan pola Fibonacci adalah trader dengan niat, dengan rasa takut dan keinginan dan metode di tempat kerja. Sebenarnya, Anda bisa melakukan salah satu perdagangan di atas, lalu yang lainnya, bahkan mungkin dalam urutan terbalik. Pasar saham AS terkadang rally sementara dolar tergelincir, misalnya.

Pedagang yang menggunakan Fibonacci akan mencatat bahwa pasar melakukan sebuah 38. 31 Oktober sampai 1 November untuk memutuskan apakah akan menyesuaikan suku bunga. Jepang membawa perdagangan yang merupakan faktor besar dalam perbankan internasional. Tapi ini membantu mempersempit pilihan Anda ke dua gerakan yang paling mungkin terjadi. Pasangan Jepang karena keduanya adalah negara kepulauan yang dikenal dengan puisi mereka. Jika Anda melihat keraguan sebelum turun lebih jauh ke garis merah itu, jual dan pastikan Anda memiliki risiko terbatas. Pasar saham Jepang telah secara luar biasa mencerminkan pergerakan mata uang Jepang. Bloomberg News memperkirakan BOJ akan mempertahankan suku bunga yang sama. Anda mungkin tertarik pada ekonomi tertentu.

Orang lain akan menunjukkan bahwa mereka bertahan pada usia 38 tahun. Sekali lagi, apa artinya adalah titik debat di antara para chartis. Bagaimana Anda menukar bursa saham Nikkei 225 atau pasangan forex Yen versus euro, Aussie, pound, dan dolar AS selama periode volatile sebelum pengumuman tingkat suku bunga? BOJ diperkirakan akan meninggalkan suku bunga yang tidak berubah besok, namun para pedagang memiliki beragam pergerakan naik dan turun dalam kerangka waktu yang berbeda untuk memanfaatkannya. Garis membantu Anda memahami bagaimana dan apa yang mereka pikirkan sehingga Anda dapat membuat keputusan yang Anda rasa percaya diri. Tapi ada pola grafik, dan mereka menceritakan kisah yang jauh lebih pasti. Penurunan terjadi setelah tren naik yang stabil selama lebih dari seminggu. JPY, dengan sentimen serupa terhadap euro, pound, dan Aussie. Pengguna Fibonacci, itu 61. Rally yang diikuti nampaknya mendukung ini.

Jumat, retracement Fibonacci ke atas menuju ke atas 61. Jika Anda lebih memilih futures ke forex, Anda mungkin lebih memilih 225 Jepang, berdasarkan indeks Nikkei berjangka. JPY nilai tukar spot telah berada dalam tren naik lurus, dengan beberapa aksi jual di sepanjang jalan. Pada tahun 1973, Chicago Board of Trade membentuk Chicago Board Options Exchange untuk memperdagangkan opsi saham. Tapi pengaturan hukum dan finansial yang kompleks yang membuat pasar futures modern mungkin benar-benar modern. Jika bukan karena adanya spekulan di pasar, petani, bankir, dan eksekutif bisnis tidak akan memiliki cara yang sulit dan ekonomis untuk menghilangkan risiko harga volatile, suku bunga, dan nilai tukar dari rencana bisnis mereka. Lembaga clearinghouse, institusi modern lainnya, berdiri di antara pembeli dan penjual dan, pada dasarnya, menjamin bahwa pembeli dan penjual akan menerima apa yang telah mereka kontrakkan. Karena spekulasi menawarkan janji kekayaan yang mencengangkan dengan sedikit usaha nyata, atau ancaman kerugian yang menghancurkan meski upaya terbaik sekalipun, hal ini sering dibandingkan dengan perjudian kasino. Dan bank telah lama menawari pelanggan mereka kesempatan untuk membeli dan menjual mata uang ke depan, baik dengan bank maupun pelanggan yang melakukan kontrak hari ini dan menyelesaikan kewajiban mereka di masa depan.

Ekonom Richard Roll menunjukkan bahwa pasar berjangka jus jeruk adalah prediktor suhu Florida yang sedikit lebih baik daripada National Weather Service. Tapi hedger dan spekulan yang mengajukan penawaran di pasar berjangka terbuka akan menyebabkan penemuan cepat dari harga sebenarnya, titik ekuilibrium di mana pembeli dan penjual sama-sama bersedia bertransaksi. Investor membungkuk untuk dolar karena harga komoditas ambruk, membuat seluruh negara mengalami kebangkrutan dan mengantarkan krisis utang Dunia Ketiga. Hal buruk tidak terjadi; harga turun sebagai gantinya. Pesaing Jepang meraih keuntungan 40 persen. Tapi bagaimana kalau harga turun? Kontrak berjangka bahkan telah terdaftar dalam perang melawan polusi udara dan upaya untuk mengekang biaya asuransi kesehatan yang pelarian. Alasan serupa telah menyebabkan beberapa aplikasi teknologi futures yang tidak konvensional.

Tapi kunci sukses sebagai trader adalah memahami pasar; Oleh karena itu pedagang menganggap diri mereka ahli dalam pergerakan pasar daripada otoritas pada mineral dan tanaman pangan. Sementara perusahaan memperhatikan kredit dari pelanggan mereka, clearinghouse memperhatikan kredit perusahaan. Ini tidak berarti komoditas itu lebih penting daripada keuangan dalam ekonomi Jepang, tentu saja. Konsep jual beli untuk pengiriman masa depan tidak dengan sendirinya baru. Petani yang menjual kontrak berjangka dan berkomitmen untuk memberikan jagung dalam enam bulan tidak membuat komitmennya terhadap pembeli jagung tertentu, melainkan melalui broker, ke bursa efek dari bursa berjangka. Bursa tersebut kemudian memperkenalkan minyak mentah, bensin, dan gas alam berjangka.

Pada tahun 1997, Merton dan Scholes menerima Hadiah Nobel untuk terobosan ini. Misalnya, berita tentang kekeringan atau hawar yang bisa mengurangi panen jagung, mengurangi persediaan masa depan, menyebabkan kontrak jagung berjangka naik. Bursa bersaing satu sama lain untuk menarik para pedagang dengan melakukan pekerjaan yang lebih baik dalam memberikan keuntungan yang diharapkan trader dari pasar yang adil. Di Jepang, sebaliknya, perdagangan komoditas berjangka mengerdilkan masa depan keuangan. Informasi baru tentang perubahan penawaran dan permintaan menyebabkan harga kontrak berjangka berfluktuasi, kadang-kadang membuat mereka naik turun beberapa kali dalam satu hari perdagangan. Terminal komputer terhubung satu sama lain melalui sistem perdagangan elektronik membiarkan pedagang mengakses lantai perdagangan virtual dari manapun di dunia. Dalam kasus terakhir, petani akan terjaring lebih banyak jika dia tidak menjual masa depan; Namun, sebagian besar petani memilih untuk tidak berjudi di pasar jagung. Petani yang menanam jagung di musim semi tidak tahu berapa harga tanaman mereka pada saat panen pada musim gugur.

Perusahaan dapat memilih untuk menjual kontrak dan mengantongi uang tunai, kemudian membeli komoditas dari pemasok biasa dengan harga pasar, atau menerima pengiriman bahan dari penjual kontrak dan membeli lebih sedikit di pasar. Chicago jatuh sebelum harga di New York Stock Exchange ambruk, menyebabkan beberapa pengamat menyimpulkan bahwa perdagangan berjangka telah menyebabkan jatuhnya pasar saham tahun itu. Investor menggunakan kontrak suku bunga, obligasi, dan indeks saham untuk melindungi terhadap penurunan nilai investasi mereka, sama seperti petani telah lama menggunakan futures untuk melindungi dari penurunan harga jagung atau kacang. Pasar Elektronik Iowa memperkenalkan masa depan politik pada tahun 1988, dan pasar ini pada umumnya telah mengalahkan para pemeriksa dalam memprediksi tidak hanya pemenang Gedung Putih tapi juga margin kemenangannya. Itu karena banyak perusahaan menggunakan pasar futures sebagai bentuk asuransi. Kelihatannya aneh bahwa pasar yang awalnya didirikan untuk memperdagangkan komoditas pertanian berjangka di abad kesembilan belas harus menjadi pusat perdagangan untuk kontrak keuangan di tahun kedua puluh. Indeks saham Nikkei diperdagangkan di Singapura, dan yen berjangka pertama diperdagangkan di Chicago. Merton, dan Myron Scholes, pertama kali diterbitkan pada tahun 1973.

Karena kontrak berjangka menawarkan kepastian harga dan ketersediaan barang di masa depan, maka stabilitas tersebut memberikan stabilitas dalam lingkungan bisnis yang tidak stabil. Namun, penurunan harga yang sama yang menyebabkan hilangnya uang juga menyebabkan sesuatu yang baik: perusahaan membayar lebih sedikit untuk bahan-bahannya. Pembeli dan penjual futures harus melakukan bisnis melalui perantara yang merupakan anggota bursa. Setiap hari, batas atas clearing house dan cocokkan semua kontrak yang dibeli atau dijual selama sesi perdagangan. Beberapa spekulan, melawan segala rintangan, telah menjadi fenomenal kaya dengan perdagangan berjangka. Ketika Environmental Protection Agency memutuskan untuk mengizinkan pasar untuk tunjangan emisi sulfur dioksida berdasarkan amandemen Undang-Undang Udara Bersih tahun 1990, Dewan Perdagangan Chicago mengembangkan kontrak berjangka untuk perdagangan apa yang mungkin disebut polusi udara berjangka.

Pertanian cukup berisiko, berkat curah hujan yang tidak merata dan hama yang tidak dapat diprediksi, tanpa menambahkan risiko perubahan harga pasar. Mereka memberikan kesempatan harga yang sangat tinggi sebagai imbalan atas perlindungan terhadap harga yang sangat rendah. Ketika kontrak ditutup, itu adalah clearinghouse yang membayar para pihak yang kontraknya telah mendapatkan nilai. Sedangkan kontrak berjangka membuat satu pihak untuk menyampaikan, dan satu lagi untuk membayar, barang tertentu pada tanggal masa depan tertentu, kontrak opsi memberi pemegang hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual. Kontraknya sama baiknya dengan membeli komoditas secara fisik dan menyimpannya. Euronext, yang terdiri dari pasar derivatif Amsterdam, Brussels, London, Lisbon, dan Paris. Mereka bukan kontrak langsung antara pembeli dan penjual barang. Pilihan OTC biasanya disesuaikan dengan risiko tertentu. Sepertinya tidak ada batasan untuk aplikasi potensial teknologi pasar berjangka.

Spekulan datang ke pasar untuk mengambil risiko, dan menghasilkan uang untuk melakukannya. Masa depan keuangan mulai lamban di Jepang karena peraturan Jepang membuat mereka enggan. Perusahaan seperti Caterpillar, Microsoft, atau Citibank sekarang dapat melindungi diri dari pergeseran mata uang dengan membeli dan menjual kontrak futures atau instrumen serupa. Bila pasar berjangka tidak ada atau tidak bisa digunakan, hedger membayar dengan tajam untuk perlindungan yang mereka cari. Tidak semua pilihan perdagangan di bursa. Philadelphia Stock Exchange memiliki bisnis yang berkembang dalam pilihan mata uang. Hal ini kadang terjadi ketika perusahaan benar-benar salah mengatur risiko mereka atau ketika terjadi krisis keuangan besar. Alat-alat baru yang radikal ini membantu bisnis mengelola dalam tatanan dunia baru yang mudah berubah dan tidak dapat diprediksi.

Persaingan antar spekulan juga membuat lindung nilai lebih murah dan memastikan bahwa efek dari semua informasi yang tersedia dihitung dengan cepat ke dalam harga pasar. Oleh karena itu, petani berusaha mengunci nilai pada hasil panen mereka dan bersedia membayar harga pasti. Manajer keuangan yang penuh tantangan beralih ke Chicago, di mana pasar berjangka pertanian tradisional baru saja menemukan teknik untuk mengatasi ketidakpastian finansial. Ia tidak hanya menerima uang tunai di musim semi sebagai imbalan atas komitmennya, namun ia juga menerima harga kontrak untuk hasil panennya bahkan jika harga pasar jatuh karena kekeringan jagung yang tak terduga. Eropa, pembeli kontrak untuk pembelian wol satu sampai beberapa tahun ke depan. Either way, biaya bahan bakunya lebih rendah daripada jika tidak membeli kontrak.

Perusahaan telah melindungi diri dari risiko harga dan tidak perlu khawatir bahwa metode produksi dan pemasarannya akan terganggu oleh kenaikan harga mendadak. Dalam hal ini perusahaan kehilangan sejumlah uang untuk kontrak berjangkanya. Idenya adalah membiarkan orang berspekulasi tentang peristiwa di Timur Tengah dan mendapatkan uang sungguhan jika mereka membuat taruhan yang tepat. Pada awal tahun 2000an, meskipun komoditas tetap menjadi andalan pasar berjangka di Asia, di negara maju kontrak berjangka keuangan Barat hampir berhasil mengalahkan komoditas. Agar pasar tetap berfungsi, bagaimanapun, tidak hanya terdiri dari hedger yang berusaha memberhentikan risiko. Chicago Board of Trade dan di Euronext. Praktik menghilangkan risiko dari rencana bisnis ini disebut lindung nilai. Chicago Board of Trade, pada tahun 1975. Pasar berjangka melakukan fungsi penemuan harga lebih cepat daripada pasar saham.

Saham Jerman karena alasan inilah. Sebagian besar bursa berjangka yang bertransaksi juga memperdagangkan opsi futures. Pasti ada seseorang yang datang ke pasar untuk mengambil risiko. Meskipun pengguna pasar opsi OTC tidak mengakses bursa berjangka secara langsung, harga yang ditemukan di bursa berjangka merupakan data penting untuk menentukan harga opsi OTC. Pengguna terbesar pasar berjangka mengandalkan mereka untuk manajemen risiko. Jepang, pedagang membeli dan menjual beras untuk pengiriman di masa depan.

Alih-alih berdiri di antara dua pedagang individu, oleh karena itu, clearinghouse berada di antara dua perusahaan anggota bursa. Kedua belah pihak mengharapkan untuk mendapatkan keuntungan, atau mereka tidak akan melakukan perdagangan. Clearinghouse perlu melakukan perdagangan dengan baik hanya jika kerugian begitu besar sehingga perusahaan anggota bursa sendiri gagal. Jika harga naik, kontrak berjangka juga akan lebih berharga. Jelas, gagasan untuk melakukan lindung nilai terhadap lingkungan keuangan yang tidak stabil memiliki daya tarik yang besar. Cara lain untuk mengatakan ini adalah bahwa pecundang mungkin sangat bahagia untuk kalah. Laporan cuaca, tindakan bank sentral, perkembangan politik, dan hal lain yang dapat mempengaruhi penawaran atau permintaan di masa depan akan mempengaruhi harga futures segera. Sebagai gantinya, petani tersebut melepaskan kesempatan untuk mendapatkan harga yang lebih tinggi jika terjadi kekeringan dan hawar; dia menerima harga tetap yang sama dengan yang dia kontrakkan.

Elemen penemuan likuiditas dan harga futures membantu menjaga pasar OTC agar tidak jauh dari lini pasar berjangka. Pilihan menarik bagi hedgers karena mereka melindungi dari kehilangan uang, namun tidak memerlukan hedger untuk mengorbankan potensi keuntungan. Pilihan adalah salah satu penemuan terpenting keuangan kontemporer. Sebagai aturan praktis, sekitar setengah dari peserta di pasar berjangka adalah hedgers yang datang ke pasar untuk menghapus atau mengurangi risikonya. Spekulan yang bersedia menanggung risiko dengan harga memungkinkan orang lain mengurangi risikonya. Tanpa pasar berjangka akan sulit untuk mengetahui apakah harga yang ditawarkan atau yang diminta untuk tunjangan emisi tinggi atau rendah. Model mempertimbangkan faktor-faktor termasuk harga saham atau mata uang saat ini, volatilitasnya, harga di mana opsi tersebut memungkinkan pembeli untuk membeli saham atau mata uang di masa depan, suku bunga, dan waktu untuk menghitung opsi apa yang layak dilakukan. Jika pasar berjangka memberikan penemuan harga dan likuiditas ke pasar dalam tunjangan emisi, perusahaan dapat memutuskan berdasarkan ekonomi langsung apakah masuk akal untuk mengurangi emisi sulfur dioksida mereka sendiri dan menjual tunjangan emisi mereka kepada orang lain, atau sebaliknya untuk mempertahankan arus mereka. tingkat emisi dan tunjangan emisi pembelian dari yang lain.

Menariknya, bahkan para spekulator terkaya sekalipun sering kali mengalami kecelakaan satu kali atau lebih dalam karir mereka. Jika pelanggan tidak dapat membayar margin, perusahaan menutup akun, menjual posisi, dan mungkin harus mengambil sedikit uang. Tapi seorang petani yang menanam di musim semi dan menjual kontrak berjangka yang berkomitmen untuk mengirimkan gandumnya pada musim gugur dengan harga pasti. Bahkan, investor yang ingin menjual saham tidak bisa menjual dengan cepat dan efisien di New York Stock Exchange dan karena itu menjual futures sebagai gantinya. Peserta di pasar OTC meliputi bank, bank investasi, perusahaan asuransi, perusahaan besar, dan pihak lain. Jika pasar berjangka adalah mekanisme yang efisien untuk mengasimilasi informasi dan menilai probabilitas, mengapa tidak menggunakannya untuk aplikasi persenjataan dan militer?

Black, Merton dan Scholes dengan demikian meletakkan dasar bagi pertumbuhan pasar yang cepat untuk derivatif dalam sepuluh tahun terakhir. Perbedaan antara spekulasi di masa depan dan perjudian kasino adalah spekulasi pasar berjangka memberikan manfaat sosial yang penting, yaitu likuiditas. Tapi perdagangan elektronik dengan cepat mengubah bagaimana perdagangan pedagang. Tapi ada ukuran keamanan tambahan antara trader individual dan clearinghouse. Kemarahan Kongres menggigit rencana itu sejak awal, tapi logika dasarnya sangat bagus. Seiring kekuatan pasar mengguncang fondasi stabilitas keuangan global, bisnis bergumul dengan tantangan yang tak terbayangkan sebelumnya. Hal ini masuk akal karena orang lebih berhati-hati dengan informasi saat mereka memperjuangkan uang daripada saat mereka berbicara dengan pollster. Ada juga pilihan jenis lainnya.

Futures adalah kontrak standar yang mengikat pihak untuk membeli atau menjual barang dengan kualitas tertentu dengan harga tertentu, untuk pengiriman pada titik tertentu di masa depan. Tapi dalam arti ekonomi yang fundamental, perdagangan berjangka adalah jumlah positif. Hilangnya uang kontrak berjangka adalah biaya asuransi, dan perusahaan tidak lebih buruk dari orang yang membeli asuransi kebakaran dan kemudian tidak memiliki api. Itu pasti salah satu alasan mengapa default jarang terjadi. Meskipun risiko yang mendasarinya telah berubah, beberapa pasar berjangka penting masih beroperasi seperti biasanya, dengan pedagang berdiri di sebuah cincin atau sebuah lubang yang saling membeli dan menjual pesanan satu sama lain, bersaing untuk setiap pecahan sen. Tinjau panah pada bagan di bawah ini. Senjata kunci yang digunakan untuk melemahkan Yen telah menjadi intervensi bank sentral. Jika intervensi bank sentral tidak terjadi dalam rentang waktu, risikonya hanya biaya premi yang dibayarkan di depan.

Don memiliki pengalaman trading lantai. Sejak 2005, dia bekerja di Daniels Trading, perusahaan pialang di jantung distrik keuangan di Chicago. Pada hari intervensi bank sentral hanya melikuidasi posisi sementara volatilitas berada pada titik tertinggi. Keduanya menyajikan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan namun dengan tingkat keberhasilan yang rendah. Pilihan ini memberikan 107 hari sampai kadaluarsa sambil menahan intervensi bank sentral potensial. Tanggung jawabnya sebagai broker meliputi analisis pasar, eksekusi perdagangan, dan pengelolaan uang kepada kliennya di seluruh dunia. Belajar di Loyola University Chicago, Don menemukan olahraga rugby internasional. Karena kemahiran dan pengalamannya yang meluas dengan pasar pilihan futures dan komoditas, dia dapat menawarkan wawasan tepat waktu kepada kliennya, rekomendasi perdagangan khusus, dan informasi pendidikan melalui berbagai video dan tulisan.

Masih hari ini, ia bermain untuk Chicago Griffins, anggota liga rugby kompetisi tertinggi di Amerika Serikat. Ketrampilan dan disiplin adalah dua sifat yang terbawa dari lapangan ke layar perdagangan. Pada bulan Maret 2010, dia mengembangkan sebuah konsultasi perdagangan formal untuk klien perusahaan yang mencari rekomendasi perdagangan spesifik dan manajemen risiko berikutnya. Spotlight Perdagangan: Pilihan percobaan berlangsung 30 hari. Jika Anda adalah investor kecil atau besar dan Anda berencana menjual opsi sebagai bagian atau semua metode Anda; maka Anda perlu menggunakan Don Debartolo dan Daniels Trading. Don beralih ke sisi broker bisnis. Mengacu pada tabel di atas, situasi ini terjadi di masa lalu. Penasihat email yang menyediakan solusi metode pilihan komoditas disertai dengan manajemen perdagangan yang pasti. Dengan 500 poin lainnya, memindahkan delta pada 120 strike price berpotensi tiga kali lipat nilainya, yang pada gilirannya berpotensi melipatgandakan keuntungannya.

Kekhawatiran anggaran AS dan masalah zona Euro dengan sovereign debt. Laporan singkat ini menunjukkan alasan mendasar untuk mengambil sikap bearish dalam kontrak berjangka Yen Jepang: Yen yang kuat memiliki dampak negatif pada ekonomi Jepang, sebuah ekonomi yang masih terhuyung-huyung dari bencana gempa dan tsunami bulan Maret 2011. Sorotan Perdagangan: Opsi mencakup langganan buletin email. Pejabat Jepang dengan jelas mencari Yen yang lebih lemah untuk membantu merangsang ekonomi mereka dan untuk membantu upaya pemulihan. Strategi perdagangan dikembangkan dengan menerapkan metodologi perdagangan GBE dari formasi formasi formasi yang dikonfirmasi melalui indikator teknis utama. Sementara mata uang kehilangan sebagian pengaruh ini pada tahun 2015 dan 2016, mata uang memainkan peran penting dalam kehidupan banyak investor internasional. Tapi sebelum melakukan trading di pasar ini, investor internasional harus sadar bahwa leverage yang terlibat seringkali melibatkan sejumlah besar risiko. Yen Jepang juga telah menjadi barang bawaan yang populer di masa lalu, karena suku bunga rendah yang membuatnya murah untuk dipinjam. Cara termudah bagi investor internasional untuk memperoleh keuntungan dari yen Jepang menggunakan mata uang ETFs Jepang.

Perdagangan ini juga biasanya ditempatkan pada rekening broker forex khusus yang mungkin berbeda dari rekening perantara pialang yang ada. Yen Jepang dengan membeli dana yen Jepang panjang atau pendek atau membeli langsung di pasar valuta asing spot. Yen Jepang dan bagaimana trader menggunakan mata uang untuk peluang capital gain dan hedging. Lihat lebih lanjut tentang EFPs. Kontrak berjangka yen Jepang pertama kali mulai diperdagangkan di CME pada bulan Mei 1972 sebagai bagian dari International Monetary Market, sebuah divisi dari Exchange. Block Trade Eligibility Ya. Kontrak pilihan dilatih diselesaikan dengan pengiriman kontrak berjangka.

Kontrak pilihan mulai diperdagangkan pada tahun 1986. Saat ini CME menawarkan sebuah forum untuk memperdagangkan yen Jepang di pasar futures FX-nya di platform elektronik GLOBEX-nya. Yen Jepang sebagai bagian dari mata uang cross rate futures. Pilihan opsi kontrak futures diselesaikan dengan pengiriman kontrak berjangka. Lihat lebih lanjut tentang kontrak yang memenuhi syarat Block Trade. Lembaga keuangan, manajer investasi, perusahaan dan investor swasta dapat menggunakan futures dan opsi yen Japenese untuk mengelola risiko yang terkait dengan fluktuasi nilai tukar mata uang dan untuk memanfaatkan peluang keuntungan yang berasal dari perubahan tingkat suku bunga mata uang. Rabu dari bulan kontrak di negara penerbitan di bank yang ditunjuk oleh Gedung Kliring. Jika mereka tetap stabil atau tren lebih tinggi, kita bisa mengharapkan BOJ untuk berhenti, atau setidaknya melambat, pembelian ETF dan REIT langsung di pasar saham Jepang.

Yen naik relatif terhadap dolar. BOJ memanipulasi pasar modal secara tidak langsung dengan menciptakan uang untuk membeli obligasi dan menekan suku bunga. Untuk mengambil keuntungan dari belokan selatan, ada dua pilihan utama dalam hal ETF yang bisa pendek, baik secara langsung maupun melalui pilihan. ETF dan REIT sejak November. Itu seharusnya memberi sinyal setidaknya pada akhir intervensi langsung BOJ. CPI akan menentukan apakah pembelian pasar terbuka langsung berlanjut atau tidak. Selama putaran terakhir QE diumumkan pada bulan Oktober, BOJ meningkatkan pembelian ETF dan REITs juga, meningkatkan kehadiran langsungnya di pasar saham Jepang ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sayangnya, meski mengalami kenaikan yang melonjak, Nikkei masih berada di lokasi yang sama pada bulan Juni 2007.

Dan saat ini, CPI sudah dan sudah stabil sejak November. Pasokan uang M2 terdiri dari uang beredar, giro, dan deposito berjangka pendek. Selama terus melaju, tentu saja, Nikkei akan terus bertambah tinggi. Nikkei selama periode waktu yang sama. Yang terakhir ini jauh lebih berbahaya. Penyuapan dan korupsi dipandang sebagai biaya melakukan bisnis di Asia, namun tidak lebih. Kedengarannya seperti catatan macet.

Pasar saham Jepang, karena pembelian sekuritas BOJ tampaknya menjadi satu-satunya alasan mengapa Nikkei telah melakukannya dengan baik akhir-akhir ini. Nomor CPI Jepang berikutnya keluar pada tanggal 26 Maret. Ketika kita sampai pada angka yang berbatasan dengan kuadriliun, mereka pasti tampak besar, namun tingkat kenaikannya adalah yang penting. Bagaimana seharusnya investor menghindari terjebak dalam skandal korporat? Ini bisa berarti juga akan menurunkan nilai lebih cepat dari pada Nikkei sendiri jika dan ketika BOJ mengumumkan kebijakan moneter yang kurang akomodatif. Lantas dari mana pertumbuhan ini berasal dari bukan dari Yen ekstra yang beredar?

Hasilnya adalah harga aset yang lebih tinggi dengan jumlah uang beredar yang statis. Namun BOJ baru-baru ini memberi isyarat bahwa pihaknya akan menghentikan pembelian pasar terbuka sekuritas Jepang. Tingkat inflasi IHK masuk stabil atau lebih tinggi. Tapi saham naik ke level tertinggi baru di Asia dalam gabungan mendorong ke wilayah yang belum dipetakan.